Фактор на концентрация на заемния капитал. Оптимална структура на баланса.

Всяко голямо предприятие се стреми да оптимизира структурата на своя капитал. Тя се формира от собствени и привлечени източници. А съотношението им трябва да се поддържа на определено ниво. Анализът позволява да се определи нуждата на компанията в този или този източник на финансиране на дейността си.

Един от компонентите на методологията за финансова стабилност на организацията е съотношение на кредитната концентрация. Тя се изчислява съгласно установената формула и има ясно определена стойност. Как да изчисляваме представения показател, а също и да интерпретираме резултата? Има известна техника.

Същността на коефициента

Концентрацията на заемния капитал показва обема на платените финансови източници в балансовата структура. Всяко предприятие трябва да организира дейността си, като използва собствен капитал. Привличането на заемен капитал обаче отваря нови перспективи за организацията.

Компанията, която интелигентно използва платени източници на средства, може да закупи ново високотехнологично оборудване, да въведе нова производствена линия, да разшири продажните си пазари и т.н. За тази цел нивото на привлечените средства трябва да остане в рамките на определени граници. Той е определен за всяко предприятие поотделно.

Привличането на дългосрочни и краткосрочни кредити увеличава рисковете на компанията. Въпреки това, колкото по-високи са, толкова по-голяма е нетната печалба, която организацията може потенциално да получи. Състоянието на дела на платените пасиви трябва да бъде наблюдавано от аналитичната служба на предприятието.

Същността на привлечените средства

Стойността на съотношението на концентрация на капиталово финансиране в изчисляването на финансовата стабилност е изключително високо. Такива източници на финансиране имат редица характерни черти. Тяхната атракция носи както ползи, така и допълнителни разходи.

Дружество, което привлича средства от външни инвеститори, открива нови перспективи и възможности за себе си. Финансовият му потенциал нараства бързо. В същото време разходите за подадените източници остават напълно приемливи. С компетентното използване на допълнителни средства можете да подобрите рентабилността на компанията. В този случай печалбата расте.

Привличането на инвестиционни източници отвън обаче има редица отрицателни характеристики. Подобен риск увеличава капитала, намалява показателите за финансова стабилност. Трудно е да се организира такава процедура. Разходите в голяма степен зависят от нивото на развитие на конкретен пазар. Доходът на организацията ще бъде намален от разходите за използване на средствата на инвеститорите (лихвата по заема).

Метод за определяне на индикатора

Данните за баланса ще ви помогнат да изчислите коефициент на концентрация на привлечен капитал. формула за прости изчисления. Отразява съотношението между индекса на външните заеми и валутата на баланса. Това е действителното натоварване на дълга, което се поема от организацията. Формулата за изчисление е, както следва:

КК = З / Б, където: З - сумата на кредитите (краткосрочни и дългосрочни), Б - балансова валута.

Сетълментът се извършва въз основа на резултатите от оперативния период. Най-често това е 1 година. За някои компании обаче е по-изгодно да правите изчисления на тримесечие или на половин година.

Платените източници на финансиране са представени в редове 1400 и 1500 на формуляр 1 на финансовите отчети. Общият баланс е посочен в ред 1700. Това е просто изчисление, резултатът от което ще помогне да се направят изводи за хармоничната организация на капиталовата структура.

спецификация

Съгласно горепосочената система е възможно да се изчисли коефициентът на концентрация на привлечения капитал. Нормативната стойност ще ни позволи да анализираме получения резултат. За представения индикатор има определен диапазон от стойности, при които структурата на баланса може да се нарече ефективна.

Коефициентът на концентрация на външните източници на финансиране може да бъде в диапазона от 0,4 до 0,6. Оптималната стойност зависи от вида дейност на фирмата, спецификата в бранша. Например предприятията с изразена сезонна дейност могат да имат ниски нива на кредитна концентрация.

За да се направи извод за коректността на структурата на финансовите източници, е необходимо да се проучи представеният показател за фирмите-конкуренти. Така че можете да изчислите индикатора в рамките на индустрията. С него, и в сравнение със стойността, получена в хода на коефициента на изследване.

Финансови ползи

В някои случаи броят на кредитните улеснения на една организация може да е твърде голям или, обратно, нисък. Това показва неправилна организационна структура на баланса. Горепосочената норма на коефициента на концентрация на капитала по заеми е приложима за повечето местни дружества. Чуждестранните организации могат да имат повече заеми в структурата на задълженията.

Ако компанията в хода на проучването определи, че съотношението концентрация е под нормата, то тя е натрупала голям брой заети финансови източници. Това е отрицателен фактор за по-нататъшното развитие. В този случай рисковете от невъзвръщаемост на дълга се увеличават. Цената на кредита ще се увеличи. Необходимо е да се намали размерът на привлечените средства в пасивите.

Ако индикаторът, напротив, е над нормата, компанията не привлича допълнителни ресурси за неговото развитие. Това се превръща в загубена печалба. Ето защо трябва да се използва определена сума от средства на инвеститори от трети страни.

Пример за изчисление

За да се разбере същността на представената методология, е необходимо да се разгледа пример за изчисление коефициент на концентрация на привлечения капитал. Формулата по баланс, който е даден по-горе, се прилага в хода на проучването.

Например, дружеството приключи оперативния период с обща балансова сума от 343 милиона рубли. В неговата структура са определени 56 милиона рубли. дългосрочни задължения и 103 милиона рубли. краткосрочни дългове. През предходния период общият баланс е бил 321 милиона рубли. Краткосрочните задължения са 98 милиона рубли., Дългосрочни източници на финансиране - 58 милиона рубли.

През настоящия период съотношението концентрация е както следва:

ККТ = (56 + 103) / 343 = 0.464.

През предходния период същият показател е на нивото:

ККр = (98 + 58) / 321 = 0.486.

Резултатът е в рамките на установената норма. През предходния период дейността на компанията до голяма степен се финансира от външни източници. Дружеството има перспективи за привличане на заеми. Представеният показател трябва да бъде изчислен в комбинация с други системи за сетълмент.

Финансов ливъридж

Индикаторът за ливъридж (ливъридж) позволява на анализаторите да оценят правилно зависимостта на съотношението концентрация на заемния капитал от условията на бизнес средата. Комбинацията от тези два метода на изчисление дава възможност да се определи нивото на ефективност на използването на наличния капитал, възможностите за по-нататъшното му увеличаване чрез кредитни източници.

Ливъриджът показва ползите, които организацията получава чрез използване на заемни средства. За тази цел се изчислява индексът на рентабилността на собствения капитал на организацията. В хода на такова проучване се идентифицират нуждите на компанията за привличане на външни източници на финансиране, както и текущата рентабилност на общия капитал.

С правилното използване на заемите можете да увеличите нетната печалба. Получените средства инвестират в развитието, разширяването на бизнеса. Това ви позволява да увеличите крайната нетна печалба. Това е значението на прилагането на платени средства на инвеститорите.

рентабилност

Фактор на концентрация на заемния капитал трябва да се разглежда в общата система за аналитично изчисление. Следователно, заедно с представената методология, се определят и други показатели. Комбинираният им анализ ни позволява да извлечем правилните изводи относно структурата на капитала.

Един такъв показател е рентабилността на заемния капитал. За изчисление се взема нетната печалба за текущия период (ред 2400 на формуляр 2). Тя е разделена на сумата от дългосрочните и краткосрочните заеми. Ако нетната печалба е по-висока от размера на изплатените източници, компанията хармонично използва в своята дейност средствата, получени от външни инвеститори.

Доходността на привлечения капитал се изследва в динамика. Това ни позволява да направим заключения за по-нататъшни действия.

Управление на структурата

Фактор на концентрация на заемния капитал става първият показател в развитието на финансовата стратегия на организацията. Въз основа на изчисленията ръководството на компанията може да вземе решение за по-нататъшни заеми и заеми.

По време на процеса на планиране се определя необходимостта от допълнителни източници. Разглеждат се рисковете, бъдещите печалби, както и начините за развитие на производството. Разходите за инвестиционния капитал са определени. Въз основа на изследването, компанията решава възможността за допълнително заемане.

След като разгледа това, което е коефициент на концентрация на заемния капитал, метода на неговото изчисление и подхода към тълкуването на резултата, е възможно да се направи правилна оценка на структурата на баланса и да се вземе решение за по-нататъшното развитие на организацията.