Анализ на финансовите отчети

Цялата информация, която трябва да знаете за предприятието, се съдържа само в няколко документа, издадени за публичен анализ (ако това е открито акционерно дружество) годишно. Разбира се, че няма да бъде в състояние да се запознаят с някои от най-важните неща, като, например, напредък в развитието на научните изследвания, тъй като това е поверителна информация, обаче, и това е предоставен за обществено ползване информация, трябва да бъде достатъчно, за да образуват една обща представа за състояние на дружеството. Анализът на финансовите отчети ще ви помогне да определите какво печалба на компанията за отчетния период, сравнете го с минали периоди, анализирайте финансовата стабилност предприятия, структура активи и т.н.

Такъв анализ може да се направи, както вече беше споменато, след като сте изучили 5-6 основни публични документи и за да направите основен анализ на финансовите отчети, ще имате три. Трите основни публични документа са баланса, който се фокусира върху активи и пасиви предприятието е отчет за печалбата и загубата, от който можете да получите информация за това как компанията е спечелила своята печалба - отчет за паричните потоци, който е специализиран в паричен оборот.

Необходимо е да се започне анализ на финансовите отчети с баланс. Първото нещо, на което трябва да се обърне внимание, е структурата на активите. Въз основа на състоянието на активите на компанията можем да направим извод за перспективите за развитие на компанията. Ако активите на предприятието са предимно нетекущи, това означава, че компанията очаква успех в дългосрочен план, а краткосрочните неуспехи не трябва да затрудняват потенциалните инвеститори. От друга страна, това може да означава неспособността на предприятието да изплати настоящите си задължения.

Що се отнася до структурата на пасивите, следва да се обърне специално внимание на съотношението между активите и текущите активи чрез извършване на анализ на финансовите отчети. Ако дружеството има твърде много дългове и няма средства за тяхното връщане, това поставя под въпрос възможността за отпускане на нови заеми на дружеството.

След като проучихме баланса, се обърнахме към анализа на структурата на печалбата. В допълнение към финалната цифра, ние също така се интересуваме от това как точно е реализирана печалбата. Най-важното е печалбата от основния вид дейност, тъй като тя не е случайна и въз основа на нея можете да правите дългосрочни прогнози за съдбата на предприятието. Освен това е необходимо да се анализира, поради което са настъпили промени в динамиката на печалбата. Това може да се дължи на промени в цените, по-ниски разходи или други фактори. Важно е инвеститорът да определи дали ръстът на печалбата е причинен от компетентната политика на управляващото дружество или е резултат от успешна комбинация от обстоятелства на пазара.

Ние финализираме анализа на финансовите отчети с доклад за движението фондове. Парични активи могат да бъдат насочени към настоящите нужди и да инвестират, а техният източник е финансовата дейност на предприятието и приходите от продажби. Ефективността на контрола върху получаването и разхода на пари в брой е индикатор за работата на управителите на компанията.

Ако се интересувате от по-задълбочена информация, можете да разгледате отчета за капиталовия поток, който се използва за анализ на финансовото състояние на компанията: както и някои други документи. Въпреки факта, че такъв анализ, наречен бърз анализ, не може да се нарече дълбок, скоростта му е предимство. Въз основа на същия резултат, в повечето случаи може да се заключи дали е целесъобразно да се инвестира в определена компания.