Лихвен интерес: механизъм на формиране и определящи фактори

Лихвеният процент е парична възнаграждение, получено от кредиторите за предоставянето им на средства. Всъщност тази икономическа категория представлява цената на заема, която кредитополучателят плаща за ползването на парите на заемодателя.

Кредитен капитал и лихва по заеми

Свободни парични активи, които се появяват в предприятия, компании и други икономически субекти и след това се прехвърлят за временно ползване на други фирми, са заемен капитал. Те произвеждат своето движение на пазара и имат цена под формата на лихва по кредита.

Съществуването на този показател се дължи на наличието на стокови и парични отношения. От древни времена хората започнаха да предоставят различни видове кредити в натура, като плащали лихви под формата на зърно, животновъдство и др. В условията на емитиране пари под формата на заем, лихвата се изплаща съответно в брой.

Днес интересът към кредита се появява, когато собственикът прехвърли определена стойност на друга за временно ползване. Това обикновено се прави за продуктивна консумация. Кредиторът, отказвайки текущото използване на материални ресурси, има за цел да получи доход за заеманата стойност. Привличане на същото заеми предприемачът прави това, за да рационализира производството, както и да увеличи печалбата, от която ще трябва да плати лихви.

Лихвен интерес: механизмът на формиране

В условията на пазара в сферата на кредитните отношения лихвеният процент на кредита се доближава до средното ниво на печалба. В условията на свободно движение на капитали кредитните фондове са насочени към сферата, която позволява да се получи най-голяма печалба. Когато нивото на доходите в производствения сектор е по-високо от лихвата по кредита, средствата се преместват в тази сфера и обратно. Ако процент на възвръщаемост а рентабилността в някои сфери на икономиката е по-висока от лихвения процент по кредита, то паричните потоци към такива инвестиции.

пазар лихвени проценти върху различни активи се променят. Тяхното ниво може да се увеличи или намали. Нивото на интерес се влияе от макроикономическите и частните фактори, които са в основата на лихвената политика на кредиторите.

Една от макроикономическите детерминанти е съотношението между предлагане и търсене на заемни средства. С намаляването на търсенето на привлечени кредитни активи, наблюдавано в периоди на икономически спад, се наблюдава намаляване на лихвения процент. Обратният ефект възниква, когато Централната банка намали обема на кредитирането в икономиката, като в резултат на това лихвата по кредита се увеличава.

Лихвеният процент се влияе от нивото на развитие на пазара на ценни книжа и паричните активи, които пряко зависят един от друг. Така че, с растежа възвръщаемост на ценните книжа финансовите институции правят корекции на ставките. Тази зависимост е по-изразена с по-развития пазар на ценни книжа.

Лихвата зависи от дефицит на държавния бюджет и необходимостта да се покрие липсата на пари с привлечени средства. В този случай има увеличение на лихвения процент на кредитния пазар, което в крайна сметка води до намаляване на частните инвестиции, тъй като много от тях губят рентабилност.

Факторите, влияещи върху лихвения процент, включват: състоянието на платежния баланс, националните валути, международната миграция на капитала, инфлационните очаквания и процеси, сумата на паричното натрупване в населението, данъчната система, рисковия фактор при извършването на кредитни сделки.

Особени фактори възникват въз основа на специфичните условия на дейността на кредитора, неговата позиция на пазара на заети ресурси, характера на операциите и степента на риска.